中國投資者赴德“淘金”汽車零部件
作者：網(wǎng)絡(luò)來源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間：2011-10-08瀏覽次數(shù)：2843次
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汽車網(wǎng)訊 從重慶輕紡控股(集團(tuán))公司收購德國薩固密，到中國均勝投資集團(tuán)有限公司收購德國普雷，再到中信戴卡收購德國汽車零部件廠商凱世曼，近來，關(guān)于中國企業(yè)奔赴德國，收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的消息越來越多，其中很多與汽車業(yè)務(wù)相關(guān)。
來自羅蘭貝格的調(diào)查印證了這一點(diǎn)。調(diào)查顯示，今年以來，來自新興國家、特別是中國投資者在汽車零部件全球并購交易市場上越來越活躍，尤其是在德語區(qū)（德國、奧地利、瑞士）市場。
■赴德并購剛剛開始
“中國企業(yè)海外并購已有一些頗具影響力的案例。如，京西重工收購美國德爾福制動和懸架業(yè)務(wù)，北京太平洋世紀(jì)公司收購?fù)ㄓ萌蜣D(zhuǎn)向與傳動業(yè)務(wù)，寧波華翔收購英國捷豹路虎旗下真木件制造中心，萬向收購美國DS轉(zhuǎn)向軸業(yè)務(wù)等。未來5~10年，在汽車零部件行業(yè)，將會形成中國企業(yè)海外并購的熱潮。”采訪中，一位專家告訴記者，過去中國企業(yè)海外并購模式多是先代工，再逐步收購，中外企業(yè)磨合時(shí)間長，整合相對順利，這讓更多企業(yè)有勇氣走出國門。其中一部分另辟蹊徑，選擇去一些門檻更高的市場參與競爭。
德國的汽車零部件公司，近來成了中國企業(yè)跨海并購的“香餑餑”。
“中國投資者對開辟新市場、掌握德國專業(yè)技術(shù)充滿期待。中國投資者絡(luò)繹不絕來到德國，尋找可以收購的企業(yè)?！边@是今年6月2日，刊登在中華人民共和國駐法蘭克福總領(lǐng)事館網(wǎng)站題為《中國人瞄準(zhǔn)德國企業(yè)》文章的開頭。雖然文章惜字如金，只是借用幾位德國專家的觀點(diǎn)闡述了對中國企業(yè)并購行為的看法，并安慰德國人不必就此“恐慌”，但從中可以看出，跨國并購是一種趨勢 ，中國企業(yè)奔赴德國展開收購已拉開序幕。
■跨?！罢取睍r(shí)機(jī)來臨
在國際金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，一些擁有技術(shù)實(shí)力的德國汽車零部件企業(yè)，靠著被財(cái)務(wù)投資人收購得以重生。金融危機(jī)過后，因部分投資人考慮退出套現(xiàn)，不論是企業(yè)自身還是與其合作的整車廠，都希望盡快找到新投資人。這樣的商機(jī)被中國企業(yè)發(fā)現(xiàn)，于是他們積極開展跨海“拯救”計(jì)劃。
“德國整車企業(yè)希望通過中國企業(yè)的海外收購，繼續(xù)保持和被收購企業(yè)的供應(yīng)關(guān)系，從而在一定程度上保證被收購企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展；中國企業(yè)通過收購國外企業(yè)獲得核心技術(shù)，這樣也能得到德國整車企業(yè)的認(rèn)可，在更多領(lǐng)域開展合作。”在分析中德企業(yè)各自的動機(jī)時(shí)，羅蘭貝格管理咨詢公司有關(guān)人士告訴記者。
德國汽車零部件企業(yè)有何魅力？專家認(rèn)為主要有以下四點(diǎn)：
一是技術(shù)領(lǐng)先。中國投資者希望通過這樣的收購獲得核心技術(shù)。二是規(guī)模適合。德國大量中小企業(yè)受規(guī)模所限，總體收購價(jià)格不高，適合中國企業(yè)并購。三是客戶優(yōu)質(zhì)。德國一些零部件企業(yè)往往是為大眾、寶馬、奔馳等整車企業(yè)配套，收購有利于開拓歐系客戶。四是政府推動。歐洲政府為確保國民就業(yè)，只要買方承諾保證員工福利和養(yǎng)老金，甚至還可獲得當(dāng)?shù)卣娜谫Y和支持。
過去，一些德國人對中國投資商有偏見。他們認(rèn)為，中國企業(yè)通過收購得到一定資源后，會關(guān)閉工廠。
“不排除并購后技術(shù)轉(zhuǎn)移的可能性，在某種意義上，這也是符合國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展規(guī)律的。例如，中國目前也有一部分低附加值的加工業(yè)在向外轉(zhuǎn)移。但從另一方面來看，如果是單純并購行為，并不能保證企業(yè)獲得持久創(chuàng)新力。同時(shí)，許多收購都是附有連帶承諾和約束條款的，關(guān)閉工廠往往要受到企業(yè)合同和當(dāng)?shù)卣南拗?。因此，簡單認(rèn)為中國把技術(shù)買走之后就會關(guān)掉工廠是非常片面的，德國人也逐漸意識到這一點(diǎn)。”羅蘭貝格相關(guān)人士說。
偏見逐漸減少，使中國企業(yè)赴德投資的輿論環(huán)境得以改善。
■熟知規(guī)則方可成功
“中國投資者在進(jìn)行并購時(shí)有自己的優(yōu)勢。如，中國政府的政策鼓勵(lì)；潛力巨大的中國汽車市。喚銑湓５淖式鸕。同時(shí)，投資者也應(yīng)看到自身弱勢，如，缺少全球化跨國運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)；缺乏并購后整合經(jīng)驗(yàn)；海外管理資源特別是具有跨文化管理能力的高管團(tuán)隊(duì)數(shù)量和質(zhì)量不足；體制上的一些制約等?！睂＜医ㄗh，中國企業(yè)赴德投資前一定要做好充分準(zhǔn)備，方能少走彎路。
在重慶輕紡收購德國薩固密的談判結(jié)束后，該集團(tuán)總裁張文卿用“確實(shí)很艱苦”幾個(gè)字來形容談判的過程。競爭對手的強(qiáng)勢，中外文化的差異，國外法律制度的不同等，讓國內(nèi)老牌企業(yè)的高層認(rèn)識到赴德收購之路充滿艱辛。據(jù)悉，當(dāng)時(shí)，他們同時(shí)需要和薩固密集團(tuán)和其股東、6家銀行、6個(gè)OEM整車廠、2個(gè)工會進(jìn)行談判。
中國企業(yè)之所以絞盡腦汁進(jìn)入海外市。彩俏搜罷乙惶蹺蠢叢謚泄諧「星巴鏡某雎。記者在采訪國內(nèi)整車合資公司時(shí)經(jīng)常會聽到這樣的聲音：“我們之所以沒有實(shí)現(xiàn)百分之百的零部件國產(chǎn)化，是因?yàn)橐ㄟ^全球采購的方式，來保證產(chǎn)品質(zhì)量?！笨梢钥闯?，一些中國汽車零部件供應(yīng)商在與國際同行競爭中并不具優(yōu)勢，即便身處“主。ㄖ泄。
當(dāng)然，德國之“旅”注定不會一帆風(fēng)順，企業(yè)要做好充足準(zhǔn)備。中國駐德大使館經(jīng)濟(jì)參贊處專家對中國企業(yè)赴德提出三點(diǎn)忠告：
一是充分調(diào)研，把握政策。中國企業(yè)要對德國市場做足功課，包括法律咨詢、市場調(diào)研、行業(yè)競爭規(guī)則、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等，以此為依據(jù)確定德國市場在本企業(yè)國際化發(fā)展戰(zhàn)略中的定位。投資過程中要利用好德國相關(guān)優(yōu)惠政策，對于扶持資金需合理利用、統(tǒng)籌規(guī)劃，符合相關(guān)法規(guī)要求。二是按序操作，招攬賢才。企業(yè)赴德國并購要按照并購程序操作。在準(zhǔn)確理解和認(rèn)識客戶需求、競爭對手、銷售渠道和法律常識的情況下，作出并購決定。招聘大量具有較高水平的德國人才加入企業(yè)，有利于企業(yè)的國際化和文化的多元化，提高知名度。三是遵守法律、節(jié)約成本。中國企業(yè)在德國投資的前期、中期及后期都必須對有可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。尤其是對于勞資、稅務(wù)和環(huán)保等領(lǐng)域的相關(guān)法律規(guī)定，企業(yè)必須事先做好充分準(zhǔn)備和制定相關(guān)預(yù)案，通過聘請專業(yè)律師，合理規(guī)避可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。德國的工薪和稅務(wù)成本都較高，尤其是當(dāng)?shù)毓蛦T的社保部分支出占工資比例較高，工會還會根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況提出加薪要求，因此中國企業(yè)到德國投資時(shí)必須了解當(dāng)?shù)亍秳趧臃ā?，減少不必要的成本，提高效率。 來源：中國汽車報(bào) 作者：汽車報(bào)綜合
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